本周美元整体偏弱运行。周一大幅下挫至一周低点后，美指进入横盘整理，周三在强劲非农带动下短线冲高但很快回吐涨幅。周五低于预期的CPI公布后，美指短线下挫。数据驱动特征明显，市场对美联储降息预期的反复调整成为主要影响因素。周五，美指收于96.85，下跌0.85%。
现货黄金走势剧烈波动，整体维持高位震荡格局。周初受美元走弱提振连续上行，一度升至5100美元/盎司上方，周三非农公布后一度跳水，但在央行买盘及地缘政治支撑下重新走强；周四因交易员抛售金属弥补美股亏损，金价盘中急挫逾200美元，最低触及4878美元。白银周内同样巨震，周四重挫近9美元，日内跌超10%。周五，现货金银分别收于5043和77.46美元/盎司，分别上涨1.56%和下跌0.43%。

周四，美元指数延续涨势，在初请数据显示就业市场稳定后进一步走高，最终收涨0.1%，收报97.84点。由于避险资金流入美债，收益率普跌，基准的10年期美债收益率收报4.069%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.466%。
在美伊紧张局势持续之际，贵金属持稳。现货黄金连续第二个交易日上涨，徘徊在5000美元大关附近，最高触及5022.25，最终收涨0.42%，报4998.38美元/盎司；现货白银升至一周新高，最终收涨1.70%，报78.47美元/盎司。
随着越来越多的迹象表明美国正准备对伊朗进行军事打击，国际原油飙升至去年夏天以来的最高水平。WTI原油一路走高，一度逼近67美元关口，最终收涨2.73%，报66.68美元/桶；布伦特原油收涨2.7%，报71.62美元/桶。

周三，美元指数跟随美债收益率走高，最终收涨0.638%，收报97.74点。强劲的美国经济数据支撑美债收益率延续涨势，基准的10年期美债收益率收报4.085%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.466%。
随着投资者评估依旧高企的地缘政治风险，贵金属反弹。现货黄金盘中重回5000美元大关，但在较为强硬的美联储会议纪要公布后回落，最终收涨2.05%，报4977.5美元/盎司；现货白银盘中最高触及78.32美元/盎司，最终收涨4.95%，报77.18美元/盎司。
由于媒体报道美伊爆发大规模战争的概率进一步上升，国际原油闻讯大涨。WTI原油升至一周高位，最终收涨4.34%，报64.91美元/桶；布伦特原油收涨4.15%，报69.74美元/桶。

周一，美元指数震荡走高，站上97关口，最终收报97.09点。美股、美债因美国总统日休市一日。
由于多国市场休市，贵金属在清淡的交易中走低。现货黄金失守5000美元整数关口，盘中最低触及4965.72美元/盎司，最终收跌1.04%，报4990.83美元/盎司；现货白银同步走低，最终收跌1.05%，报76.62美元/盎司。
随着交易员密切关注美伊周二的高风险谈判，国际原油走高。WTI原油重回63美元关口上方，最终收涨1.48%，报63.6美元/桶；布伦特原油收涨1.43%，报68.16美元/桶。
欧洲主要股指涨跌不一，德国DAX30指数收跌0.46%；英国富时100指数收涨0.26%；欧洲斯托克50指数收跌0.11%。

上周五，美元指数维持横盘，日内基本持平，最终收报96.85。由于科技股抛售潮延续支撑了美债的避险吸引力，美债收益率延续跌势，基准的10年期美债收益率收报4.05%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.41%。
温和的1月美国CPI报告提升了美联储年中前降息的可能性，现货黄金盘中拉升，重回5000美元大关，日内涨超120美元，最终收涨2.5%，报5043.11美元/盎司；现货白银两度触及79美元关口后回落，最终收涨2.97%，报77.43美元/盎司。
受欧佩克倾向于恢复增产的消息拖累，国际原油盘中跳水。WTI原油最低触及62.16美元/盎司，随后收复大部分跌幅，最终收跌0.16%，报62.67美元/桶；布伦特原油收跌0.06%，报67.2美元/桶。

现货黄金走势剧烈波动，整体维持高位震荡格局。周四因交易员抛售金属弥补美股亏损，金价盘中急挫逾200美元，最低触及4878美元。白银周内同样巨震，周四重挫近9美元，日内跌超10%。周五，现货金银分别收于5043和77.46美元/盎司，分别上涨1.56%和下跌0.43%。
非美货币方面，全球资金正重新涌入日本。高市早苗胜选后，市场对日本经济前景预期改善，外国投资者大量买入日元资产。
原油呈现冲高回落走势。周五，据悉欧佩克+倾向于四月起恢复增产，油价短线急跌。
美股方面，特朗普称道指在其任期结束时有望达到10万点。周四，苹果股价单日暴跌5%，为史上第二大单日跌幅，市值蒸发超2000亿美元。亚马逊九连跌，继微软后成为又一个陷入技术性熊市的科技巨头。
市场情绪发生了明显转变。通胀报告令陷入困境的股和金属得以反弹。然而，尽管CPI报告非常利好，股市收盘时却几乎持平，这对多头来说可能是一个危险信号。

美国劳工统计局发布的最新数据显示，1月消费者价格指数（CPI）增长进一步放缓。这份“令人宽慰”的通胀报告显示，物价压力正在减弱，促使市场重新评估美联储的政策路径。
美国1月整体CPI环比上涨0.2%，低于市场预期的0.3%；同比增速录得2.4%，低于预期的2.5%，为去年5月以来的最小涨幅。若追溯至2021年春季通胀飙升以来的数据，这一读数仅略高于去年4月的低点（2.3%），显示出通胀回落的积极趋势。
剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI环比上涨0.3%，符合市场预期；同比增速则降至2.5%，符合预期。值得注意的是，这是自2021年3月以来的最慢增速，标志着核心通胀已回落至新冠疫情引发的生活成本飙升前的水平。
市场目前认为，美联储在四月前降息的概率为30%，而在六月前降息的可能性超过80%。
CPI数据公布后，美元指数短线下挫近20点，两年期美债收益率跌破3.40%，创去年10月以来新低。非美货币普涨，欧元兑美元短线走高超20点，英镑兑美元短线走高超30点。

周四，在关键的CPI数据公布前夕，美元指数横盘震荡，日内基本持平，收报96.84。由于AI恐慌重袭引发科技股抛售，美债获避险资金流入，收益率全线下挫，基准的10年期美债收益率收报4.102%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.456%。
由于交易员抛售金属回补股市亏损，现货黄金盘中急挫，最低触及4878.37，最终收跌3.17%，报4922.8美元/盎司；现货白银跌势更猛，尾盘一度下破75美元/盎司，最终收跌10.64%，报75.26美元/盎司。
随着交易员权衡美伊局势以及IEA下调全球石油需求预测，国际原油回落。WTI原油美盘跌势加速，失守63美元关口，最终收跌3.05%，报62.98美元/桶；布伦特原油收跌2.97%，报67.15美元/桶。

周三，由于强劲非农促使市场削减美联储降息押注，美元指数盘中短线拉升，触及日内高点97.24点，但随后迅速回吐涨幅，最终收涨0.083%，收报96.88；美债收益率全线反弹，基准的10年期美债收益率收报4.174%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.512%。
现货黄金在非农公布后跳水，但在央行稳定买盘和地缘政治因素的支撑下维持涨势，最终收涨1.16%，报5083.98美元/盎司；现货白银盘中站上86美元关口，最终收涨4.34%，报84.3美元/盎司。
受美伊紧张局势持续可能带来的供应风险提振，国际原油再度收涨。WTI原油先涨后跌，因美国EIA原油库存意外大增，最终收涨1.09%，报64.77美元/桶；布伦特原油收涨0.9%，报69.3美元/桶。

周二，美元指数维持在一周低点附近横盘震荡，日内基本持平，收报96.8；美债收益率全线走低，基准的10年期美债收益率收报4.143%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.452%。
现货黄金止步两连涨，美国零售销售数据公布后一度短线拉升，但随后迅速回吐涨幅，最终收跌0.74%，报5022.87美元/盎司；现货白银盘中下破80美元关口，最终收跌3.19%，报80.72美元/盎司。
随着市场等待美伊谈判、俄乌停战进展及美国经济与原油库存数据指引方向，国际原油区间震荡。WTI原油最低触及63.68美元/盎司，最终收跌0.4%，报64.19美元/桶；布伦特原油收跌0.27%，报68.53美元/桶。